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杉原杏璃快播 祥瑞惠隆纯债A,祥瑞惠隆纯债C: 祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金2024年年度说明
发布日期：2025-03-29 22:54    点击次数：89

杉原杏璃快播 祥瑞惠隆纯债A，祥瑞惠隆纯债C: 祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金2024年年度说明

祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金  基金管束东说念主：祥瑞基金管束有限公司  基金托管东说念主：祥瑞银行股份有限公司  送出日历：2025 年 3 月 29 日                                          祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   基金管束东说念主的董事会、董事保证本说明所载尊府不存在乌有纪录、误导性述说或首要遗漏， 并对其内容的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律牵扯。今年度说明还是三分之二以 上零丁董事署名应许，并由董事长签发。   基金托管东说念主祥瑞银行股份有限公司根据本基金合同顺次，于 2025 年 03 月 28 日复核了本说明 中的财务野心、净值阐发、利润分拨情况、财务司帐说明、投资组合说明等内容，保证复核内容 不存在乌有纪录、误导性述说或者首要遗漏。   基金管束东说念主承诺以淳厚信用、勤劳尽责的原则管束和哄骗基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其改日阐发。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书特别更新。   本说明除特别注明外，金额单元均为东说念主民币元。   本说明期自 2024 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。                            第 2页 共 55页                                                             祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                     第 3页 共 55页                                                            祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                    第 4页 共 55页                                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                §2 基金简介 基金称号         祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金 基金简称         祥瑞惠隆纯债 基金主代码        003486 基金运作方式       契约型灵通式 基金合同获胜日      2016 年 11 月 23 日 基金管束东说念主        祥瑞基金管束有限公司 基金托管东说念主        祥瑞银行股份有限公司 说明期末基金份      984，516，221.10 份 额总额 基金合同存续期      不依期 下属分级基金的基                          祥瑞惠隆纯债 A                          祥瑞惠隆纯债 C 金简称 下属分级基金的交 易代码 说明期末下属分级 基金的份额总额 投资宗旨                  在严慎收敛组合净值波动率的前提下，本基金追求基金居品的永恒、                       抓续升值，并力图得回向上功绩比拟基准的投资答复。 投资策略                  本基金将机动应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选                       择策略、息差策略、现款头寸管束策略等，在合理管束并收敛组合                       风险的前提下，得回债券市集的全体答复率及逾额收益。 功绩比拟基准                中债详尽指数（总钞票）收益率×90%+1 年期依期进款利率（税后）                       ×10% 风险收益特征                本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市集基金，但                       低于夹杂型基金、股票型基金。        状貌                        基金管束东说念主                       基金托管东说念主 称号                    祥瑞基金管束有限公司                  祥瑞银行股份有限公司         姓名            李海波                         潘琦 信息流露         估量电话          0755-88622632               0755-22168257  负责东说念主         电子邮箱          fundservice@pingan.com.cn   PANQI003@pingan.com.cn 客户作事电话                400-800-4800                95511-3 传真                    0755-23997878               0755-82080387 注册地址                  深圳市福田区福田街说念益田路               广东省深圳市罗湖区深南东路 办公地址                  深圳市福田区福田街说念益田路               广东省深圳市福田区益田路 邮政编码                  518048                      518001                                  第 5页 共 55页                                                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 法定代表东说念主                   罗春风                                    谢永林 本基金采用的信息流露报纸称号                            中国证券报 登载基金年度说明正文的管束东说念主互联网网                                           fund.pingan.com 址                                           深圳市福田区福田街说念益田路 5033 号祥瑞金融中心 基金年度说明备置地点    状貌                   称号                                          办公地址              安永华明司帐师事务所（特殊                    北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 司帐师事务所              世俗合伙）                            17 层 01-12 室                                               深圳市福田区福田街说念益田路 5033 号祥瑞金 注册登记机构       祥瑞基金管束有限公司                                               融中心 34 层            §3 主要财务野心、基金净值阐发及利润分拨情况                                                                         金额单元：东说念主民币元 数据和野心               债A             债C            债A             债C            债A             债C 本期已竣事      26，396，461                   24，477，106                   33，149，479 收益                .58                          .45                          .98 本期利润                        1，602.03                     2，567.54                     1，849.07                   .70                          .87                          .60 加权平均基 金份额本期         0.0448          0.0422        0.0315        0.0342        0.0214          0.0146 利润 本期加权平 均净值利润           4.16%          3.99%         3.02%          3.33%         2.09%         1.44% 率 本期基金份 额净值增长           4.23%          3.85%         3.07%          2.69%         1.75%         1.41% 率 数据和野心 期末可供分      78，557，807                   52，174，879                   27，696，483 配利润               .81                          .72                          .53 期末可供分 配基金份额         0.0798          0.0683        0.0530        0.0447        0.0281          0.0173 利润 期末基金资      1，087，629，   49，112.17       1，043，705，   57，217.23       1，012，665，   52，794.32                                        第 6页 共 55页                                                            祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 产净值        921.79                     105.85                   168.66 期末基金份 额净值 期末野心 基金份额累 计净值增长      25.63%       12.38%        20.53%       8.22%       16.94%       5.38% 率 注：1.本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除干系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益； 期末余额，而非当期发生数)； 所列数字。                              祥瑞惠隆纯债 A                         份额净值增         功绩比拟        功绩比拟基              份额净值     阶段                  长率轨范差         基准收益        准收益率标       ①－③       ②－④              增长率①                             ②           率③         准差④   往常三个月         1.91%        0.07%        2.54%       0.08%    -0.63%   -0.01%   往常六个月         2.42%        0.06%        3.41%       0.09%    -0.99%   -0.03%    往常一年         4.23%        0.05%        6.99%       0.08%    -2.76%   -0.03%    往常三年         9.31%        0.05%       15.24%       0.06%    -5.93%   -0.01%    往常五年        17.43%        0.08%       24.11%       0.06%    -6.68%      0.02% 自基金合同获胜    起于今                              祥瑞惠隆纯债 C                         份额净值增         功绩比拟        功绩比拟基              份额净值     阶段                  长率轨范差         基准收益        准收益率标       ①－③       ②－④              增长率①                             ②           率③         准差④   往常三个月         1.81%        0.07%        2.54%       0.08%    -0.73%   -0.01%   往常六个月         2.24%        0.06%        3.41%       0.09%    -1.17%   -0.03%                                  第 7页 共 55页                                            祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明    往常一年         3.85%   0.05%    6.99%   0.08%   -3.14%   -0.03%    往常三年         8.15%   0.05%   15.24%   0.06%   -7.09%   -0.01%  自基金合同获胜    起于今      收益率变动的比拟 注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 23 日隆重获胜； 资组合比例稳健基金合同的约定，收敛说明期末本基金已完成建仓，建仓期遣散时各项资产配置                         第 8页 共 55页                                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 比例稳健基金合同约定； 是以以上 C 类份额走势图从 2020 年 04 月 24 日开首。 注：本基金合同于 2016 年 11 月 23 日隆重获胜。 注：本基金本说明期内无其他野心。                                                     单元：东说念主民币元                           第 9页 共 55页                                                           祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                  祥瑞惠隆纯债 A                每 10 份基金     现款阵势披发         再投资阵势发       年度利润分拨    年度                                                                      备注                份额分成数          总额            放总额           所有    所有              0.1900                    2，224.96                  -                                  祥瑞惠隆纯债 C                每 10 份基金     现款阵势披发         再投资阵势发       年度利润分拨    年度                                                                      备注                份额分成数          总额            放总额           所有    所有              0.2100         83.48          2.21         85.69    -                                 §4 管束东说念主说明   祥瑞基金管束有限公司成立于 2011 年 1 月 7 日，祥瑞基金总部位于深圳，注册成本金为 13 亿元东说念主民币。当作中国祥瑞集团旗下成员，祥瑞基金"以专科承载信托"，为海表里各样机构和个 东说念主投资者提供专科、全面的资产管束作事。依托中国祥瑞集团详尽金融上风，祥瑞基金建立了以 固收投资、权益投资、指数投资、资产配置、资产证券化、国外、专户七伟业务板块。基于祥瑞 集团四大研究院和集团全体科技基础设施，祥瑞基金构建了以智能投研、智能运营、智能销售、 聪惠风控四大应用标的为基础的资产管默默能处罚决议，戮力于成为国内最初的科技赋能型聪惠 资产管束公司。收敛 2024 年 12 月 31 日，祥瑞基金共管束 215 只公募基金，公募资产管束总范围 约为 6371 亿元东说念主民币。                  任本基金的基金司理                    （助理）期限             证券从  姓名       职务                                                   说明                                       业年限                  任职日历       离任日历                                                李晓天先生 ，好意思国康涅狄格大学金融风险          祥瑞惠隆                                                管束专科硕士，曾任安信证券股份有限公          纯债债券    2024 年 李 晓                                            司信用研究员、安信证券资产管束有限公          型证券投    11 月 15    -         7年 天                                              司信用研究员。2021 年 9 月加入祥瑞基金          资基金基    日                                                管束有限公司，曾担任固定收益投资中心          金司理                                                研究部研究员、高档研究员、投资司理。                                  第 10页 共 55页                                                   祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                            现担任祥瑞惠鸿纯债债券型证券投资基                                            金、祥瑞惠旭纯债债券型证券投资基金、                                            祥瑞合泰 3 个月依期灵通债券型发起式证                                            券投资基金、祥瑞高品级债债券型证券投                                            资基金、祥瑞合庆 1 年依期灵通债券型发                                            起式证券投资基金、祥瑞惠文纯债债券型                                            证券投资基金、祥瑞惠融纯债债券型证券                                            投资基金、祥瑞惠兴纯债债券型证券投资                                            基金、祥瑞合丰依期灵通纯债债券型发起                                            式证券投资基金、祥瑞惠隆纯债债券型证                                            券投资基金基金司理。                                            罗薇女士，新南威尔士大学金融司帐学专                                            业硕士，曾任红塔红土基金管束有限公司        祥瑞惠隆                                固定收益交易员、基金司理助理、基金经        纯债债券              2024 年            理。2020 年 11 月加入祥瑞基金管束有限 罗薇     型证券投              11 月 28   12 年    公司，现任祥瑞交易型货币市集基金、平               月1日        资基金基              日                 安日增利货币市集基金、祥瑞合慧依期开        金司理                                 放纯债债券型发起式证券投资基金、祥瑞                                            钞票宝货币市集基金、祥瑞惠信 3 个月定                                            期灵通债券型证券投资基金基金司理。 注：1、对基金的首任基金司理，其“任职日历”为基金合同获胜日，“离任日历”为根据公司决 定证据的解聘日历；对尔后的非首任基金司理，                     “任职日历”和“离任日历”分别指根据公司决定 证据的遴聘日历息争聘日历。 注：无。   本说明期内，本基金管束东说念主严格死守《中华东说念主民共和国证券投资基金法》等相关法律律例、 中国证监会和本基金基金合同的顺次，本着淳厚信用、勤劳尽责的原则管束和哄骗基金资产，在 严格收敛风险的基础上，为基金份额抓有东说念主谋求最大利益。本说明期内，本基金运作全体正当合 规，莫得挫伤基金份额抓有东说念主利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合稳健相关法律律例及 基金合同的顺次。   本说明期内，根据《证券投资基金管束公司公说念交易轨制领导主张》，本基金管束东说念主严格死守 《祥瑞基金管束有限公司公说念交易轨制》、                   《祥瑞基金管束有限公司很是交易监控与说明轨制》，严 格执行法律律例及轨制要求，从以下五个方面对交易行动进行严格收敛：一是搭建对等的投资信                              第 11页 共 55页                                   祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 息平台，合理建树各样资产管束业务之间以及各样资产管束业务里面的组织结构，在保证各投资 组合投资决策相对零丁性的同期，确保其在得回投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享有 公说念的契机。二是制定公说念交易执法，建立科学的投资决策体系，加强交易执行才能的里面收敛， 并通过使命轨制、经过和时刻技能保证公说念交易原则的竣事。三是加强对投资交易行动的监察稽 核力度，建立灵验的很是交易行动日常监控和分析评估轨制，通过对投资交易行动的监控、分析 评估和信息流露来加强对公说念交易过程和遣散的监督。四是明确说明轨制和路子，根据律例及公 司里面要求，分别于每季度和每年度对公司管束的不同投资组合的投资功绩进行分析、评估，形 要素析说明，由法律合规监察部、督察长、总司理签署后，妥善保存备查，要是发现涉嫌抵触公 平交易原则的行动，实时向公司管束层申诉并采取干系收敛和革命步调。五是建立投资组合投资 信息的管束及守密轨制，不同投资组合司理之间的抓仓和交易等首要非公开投资信息互相进犯。   本说明期内，本基金管束东说念主严格执行《证券投资基金管束公司公说念交易轨制领导主张》，完善 相应轨制及经过，通过系统和东说念主工等多样方式在各业务才能严格收敛交易公说念执行，公说念对待旗 下管束的整个基金和投资组合。   本基金管束东说念主按日内、3 日内、5 日内三个不同的期间窗口，对本基金管束东说念掌握理的一起投资 组合在本说明期内的交易情况进行了同向交易价差分析，各投资组合交易过程中不存在权贵的交 易价差，不存在不公说念交易的情况。   本基金于本说明期内不存在很是交易行动。   说明期内，整个投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未向上 该证券当日成交量的 5%。 策略刺激带来的改善幅度有限；地产投资抓续低迷，房企仍处于被迫去杠杆、缩表防风险阶段， 住户对房价预期仍偏悲不雅；基建投资受到所在债务上限拘谨，地皮财政和地产投资负反馈互相掣 肘，基建投资增速出现回落；受益于科技推动和产业结构升级的制造业投资相沿高增，同期出口 领域全体阐发也较为沉稳。货币策略方面，央行保抓“限度宽松”基调，详尽哄骗多种器具保抓 流动性充裕，货币策略框架进一步演进变革：强化 7 天逆回购利率，淡化 MLF 的策略利率色调； 收窄利率走廊宽度；诊治永恒流动性投放方式，增设二级市集国债买卖、买断式逆回购等兼具流                     第 12页 共 55页                                        祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 动性投放和回收功能的流动性管束器具。财政策略发力节律偏慢，进出两头增速偏低，预算完成 程度较慢，对经济的骨子拉动效果暂时未充分骄慢。 三次显着诊治（触发因素包括监管对长债风险的辅导、稳增长策略加码等）。弧线形态方面，超长 债需求郁勃带动 30Y-10Y 期限利差压缩，而大行买短卖长操作带动 10Y-2Y 利差显着走扩。信用债 方面，非银信用债收益率大多下行，仅 8-10 月略有回调，信用利差在年内创下新低后跟随策略调 整，未统统征战至前低。   在此期间，本基金在稳健基金合同约定的投资范围和投资限定的基础上，保抓了投资组合的 流动性，主要配置利率债和高品级金融债，机动诊治组合的杠杆和久期，以获取票息收益和成本 利得收益。   收敛本说明期末祥瑞惠隆纯债 A 的基金份额净值 1.1048 元，本说明期基金份额净值增长率为      同期功绩比拟基准收益率为 6.99%；收敛本说明期末祥瑞惠隆纯债 C 的基金份额净值 1.0849 元，本说明期基金份额净值增长率为 3.85%，同期功绩比拟基准收益率为 6.99%。   预测 2025 年基本面，“策略前置发力、货币限度宽松、经济波动筑底”将是市集干线逻辑。 政事局会议明确货币策略基调升级为“限度宽松”                      ，与财政团结度加强，降息、降准可期但落地时 点具有较大省略情趣。面前中央政府策略念念路也已转向强调“超旧例”逆周期策略，化债策略推 进改善所在政府现款流及改日预期，货币策略团结下表内财政和信贷配套共同发力推动基建柔和 走强；奢侈策略亦然改日策略重心发力标的，资产价钱及收入端旯旮好转，以旧换新策略进一步 加码，基本面和策略将共同提拔奢侈从面前的低位水平有所回暖；房地产市集迟慢步入“止跌回 稳”状态，二手房成交量率先征战，收储和城市更新共同推动新址市集迟缓走向均衡，但房企内 生现款流乏力、再投资意愿仍然偏弱，或将制约开施工归附力度，口头地产投资可能抓续承压； 制造业面对多数行业供过于求的中枢困局，供需矛盾下制造业投资易下难上；出口全年面对的高 基数压力愈发加大，但抢出口有望在上半年相沿高位，而下半年在关税冲击下下行压力预计加重。   本说明期内，本基金管束东说念主坚抓一切从表率运作、防护风险、保护基金份额抓有东说念主利益启航， 严格死守国度相关法律律例和行业监管执法，在进一步梳理完善里面收敛轨制和业务经过的同期， 确保各项律例和管束轨制的落实。公司法律合规监察部按照顺次的权限和轨范，通过合规评审、 合规检视等各项合规管束步调以及实时监控、依期查抄、专项查抄等方法，对基金的投资运作、                       第 13页 共 55页                                   祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 基金销售、基金运营、客户作事和信息流露等进行了重心监控与稽核，发现问题实时提议革命建 议，并督促干系部门进行整改，同期依期向董事会和公司管束层出具监察稽核说明。公司爱好对 职工的合规培训，开展了屡次培训行为，加强对职工行动的管束，增强职工合规相识。公司还通 过网站等多种阵势进行了投资者考验使命。说明期内，本基金管束东说念主所管束的基金运作正当合规， 基金合同得到严格履行，灵验保障了基金份额抓有东说念主利益。本基金管束东说念主将赓续以风险收敛为核 心，提升监察稽核使命的科学性和灵验性，切实保障基金安全、合规运作。   本基金管束东说念主按照企业司帐准则、中国证监会干系顺次、中国证券投资基金业协会干系教会 和基金合同对于估值的约定，对基金所抓有的投资品种进行估值。本基金托管东说念主根据法律律例要 求履行估值及净值计划的复核牵扯。   本基金管束东说念主设有估值委员会，由研究中心及投资管束部门、运营部、风险管束室及法律合 规监察部干系东说念主员组成。估值委员会负责公司基金估值策略、轨范及方法的制定和转变，负责定 期审议公司估值策略、轨范及方法的科学合感性，保证基金估值的公说念、合理。估值委员会的相 关东说念主员均具有一定年限的专科从业警戒，具有精良的专科智力，并能在干系使命中保抓零丁性。   基金管束东说念主改变估值时刻，导致基金资产净值发生首要变化的，对所采取的干系估值时刻、 假设及输入值的稳健性商榷司帐师事务所的专科主张。   本说明期内，参与估值经过各方之间无首要利益冲破。   本基金管束东说念主已与第三方订价作事机构签署作事契约，由其按约定提供干系参考数据。   说明期内本基金未进行利润分拨，稳健基金合同的约定。   本基金本说明期内未出现连气儿 20 个使命日基金份额抓有东说念主数低于 200 东说念主、基金资产净值低于                    §5 托管东说念主说明   本说明期，祥瑞银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格死守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管契约和其他相关顺次，不存在挫伤基金份额抓有东说念主利益的行动，统统遵法尽责地 履行了基金托管东说念主应尽的义务。                     第 14页 共 55页                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   本说明期，本托管东说念主按照国度相关顺次、基金合同、托管契约和其他相关顺次，对本基金的 基金资产净值计划、基金用度开支等方面进行了厚爱的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管束东说念主有挫伤基金份额抓有东说念主利益的行动。   本说明期，本托管东说念主复核的财务野心、净值阐发、利润分拨情况、财务司帐说明、投资组合 说明等内容信得过、准确、竣工。                      §6 审计说明 财务报表是否经过审计       是 审计主张类型           轨范无保属主张 审计说明编号           安永华明（2025）审字第 70039114_H72 号 审计说明标题           审计说明 审计说明收件东说念主          祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金全体基金份额抓有东说念主                  咱们审计了祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金的财务报表，                  包括 2024 年 12 月 31 日的资产欠债表，2024 年度的利润表、                  净资产变动表以及干系财务报表附注。 审计主张             咱们觉得，后附的祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金的财务                  报表在整个首要方面按照企业司帐准则的顺次编制，公允反                  映了祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金 2024 年 12 月 31 日的                  财务现象以及 2024 年度的筹划效果和净资产变动情况。                  咱们按照中国注册司帐师审计准则的顺次执行了审计使命。                  审计说明的“注册司帐师对财务报表审计的牵扯”部分进一                  步阐发了咱们在这些准则下的牵扯。按照中国注册司帐师职 形成审计主张的基础                  业说念德守则，咱们零丁于祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金，                  并履行了行状说念德方面的其他牵扯。咱们敬佩，咱们获取的                  审计凭证是充分、稳健的，为发表审计主张提供了基础。 强调事项             - 其他事项             -                  祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金管束层对其他信息负责。                  其他信息包括年度说明中涵盖的信息，但不包括财务报表和                  咱们的审计说明。                  咱们对财务报表发表的审计主张不涵盖其他信息，咱们也不 其他信息             对其他信息发表任何阵势的鉴证论断。                  联接咱们对财务报表的审计，咱们的牵扯是阅读其他信息，                  在此过程中，沟通其他信息是否与财务报表或咱们在审计过                  程中了解到的情况存在首要不一致或者似乎存在首要错报。                  基于咱们已执行的使命，要是咱们详情其他信息存在首要错                      第 15页 共 55页                                 祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                  报，咱们应当说明该事实。在这方面，咱们无任何事项需要                  说明。                  管束层负责按照企业司帐准则的顺次编制财务报表，使其实                  现公允反馈，并想象、执行和吝惜必要的里面收敛，以使财                  务报表不存在由于作弊或诞妄导致的首要错报。                  在编制财务报表时，管束层负责评估祥瑞惠隆纯债债券型证 管束层和治理层对财务报表的责                  券投资基金的抓续筹划智力，流露与抓续筹划干系的事项（如 任                  适用），并哄骗抓续筹划假设，除非计划进行算帐、隔断运营                  或别无其他推行的采取。                  治理层负责监督祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金的财务报                  告过程。                  咱们的宗旨是对财务报表全体是否不存在由于作弊或诞妄导                  致的首要错报获取合理保证，并出具包含审计主张的审计报                  告。合理保证是高水平的保证，但并不可保证按照审计准则                  执行的审计在某一首要错报存在时总能发现。错报可能由于                  作弊或诞妄导致，要是合理预期错报单独或汇总起来可能影                  响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认                  为错报是首要的。                  在按照审计准则执行审计使命的过程中，咱们哄骗行状判断，                  并保抓行状怀疑。同期，咱们也执行以下使命：                  （1）识别和评估由于作弊或诞妄导致的财务报表首要错报风                  险，想象和实施审计轨范以应酬这些风险，并获取充分、适                  当的审计凭证，当作发表审计主张的基础。由于作弊可能涉                  及串同、伪造、专诚遗漏、乌有述说或凌驾于里面收敛之上，                  未能发现由于作弊导致的首要错报的风险高于未能发现由于                  诞妄导致的首要错报的风险。                  （2）了解与审计干系的里面收敛，以想象稳健的审计轨范， 注册司帐师对财务报表审计的责                  但目的并非对里面收敛的灵验性发表主张。 任                  （3）评价管束层选用司帐策略的稳健性和作出司帐揣摸及相                  关流露的合感性。                  （4）对管束层使用抓续筹划假设的稳健性得出论断。同期，                  根据获取的审计凭证，就可能导致对祥瑞惠隆纯债债券型证                  券投资基金抓续筹划智力产生首要疑虑的事项或情况是否存                  在首要省略情趣得出论断。要是咱们得出论断觉得存在首要                  省略情趣，审计准则要求咱们在审计说明中提请报表使用者                  重视财务报表中的干系流露；要是流露不充分，咱们应当发                  表非无保属主张。咱们的论断基于收敛审计说明日可得回的                  信息。但是，改日的事项或情况可能导致祥瑞惠隆纯债债券                  型证券投资基金不可抓续筹划。                  （5）评价财务报表的总体列报（包括流露）、结构和内容，                  并评价财务报表是否公允反馈干系交易和事项。                  咱们与治理层就计划的审计范围、期间安排和首要审计发现                  等事项进行相通，包括相通咱们在审计中识别出的值得关心                  的里面收敛残障。 司帐师事务所的称号        安永华明司帐师事务所（特殊世俗合伙）                   第 16页 共 55页                                                        祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注册司帐师的姓名                  吴翠蓉                         黄拥璇 司帐师事务所的地址                 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 审计说明日历                    2025 年 3 月 24 日                          §7 年度财务报表 司帐主体：祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金 说明截止日：2024 年 12 月 31 日                                                                单元：东说念主民币元                                          本期末                    上年度末         资 产              附注号 资 产： 货币资金                     7.4.7.1            2，681，193.75            432，570.21 结算备付金                                                  -                       - 存出保证金                                                  -                       - 交易性金融资产                  7.4.7.2      1，090，522，947.94        1，401，138，308.42 其中：股票投资                                                -                       -      基金投资                                              -                       -      债券投资                             1，090，522，947.94        1，401，138，308.42      资产支抓证券投资                                          -                       -      贵金属投资                                             -                       -      其他投资                                              -                       - 繁衍金融资产                   7.4.7.3                       -                       - 买入返售金融资产                 7.4.7.4                       -                       - 债权投资                     7.4.7.5                       -                       - 其中：债券投资                                                -                       -      资产支抓证券投资                                          -                       -      其他投资                                              -                       - 其他债权投资                   7.4.7.6                       -                       - 其他权益器具投资                 7.4.7.7                       -                       - 应收算帐款                                                  -                       - 应收股利                                                   -                       - 应收申购款                                         20，311.83                        - 递延所得税资产                                                -                       - 其他资产                     7.4.7.8                       -                       - 资产所有                                  1，093，224，453.52        1，401，570，878.63                                          本期末                    上年度末       欠债和净资产             附注号 负 债： 短期借债                                                   -                       - 交易性金融欠债                                                -                       - 繁衍金融欠债                   7.4.7.3                       -                       -                              第 17页 共 55页                                                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 卖出回购金融资产款                                       5，000，336.01            357，234，707.54 应付算帐款                                                        -                       - 应付赎回款                                                106.49                          - 应付管束东说念主报酬                                          275，014.79                 264，586.48 应付托管费                                              73，337.29                 70，556.42 应付销售作事费                                                 9.98                     14.84 应付投资看护人费                                                      -                       - 应交税费                                                         -                       - 应付利润                                                         -                       - 递延所得税欠债                                                      -                       - 其他欠债                       7.4.7.9               196，615.00                 238，690.27 欠债所有                                            5，545，419.56            357，808，555.55 净资产： 实收基金                      7.4.7.10            984，516，221.10            984，725，224.60 未分拨利润                     7.4.7.12            103，162，812.86             59，037，098.48 净资产所有                                       1，087，679，033.96          1，043，762，323.08 欠债和净资产所有                                    1，093，224，453.52          1，401，570，878.63 注： 说明截止日 2024 年 12 月 31 日，基金份额总额 984，516，221.10 份，其中，下属 A 类基金份 额净值 1.1048 元，基金份额总额 984，470，953.24 份；下属 C 类基金份额净值 1.0849 元，基金份 额总额 45，267.86 份。 司帐主体：祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金 本说明期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                        单元：东说念主民币元                                               本期                     上年度可比期间        项 目             附注号           2024 年 1 月 1 日至 2024        2023 年 1 月 1 日至 2023                                           年 12 月 31 日                 年 12 月 31 日 一、营业总收入                                      49，029，300.63               39，086，902.06 其中：进款利息收入             7.4.7.13                    7，837.55                   17，009.18       债券利息收入                                             -                           -    资产支抓证券利                                                          -                           - 息收入    买入返售金融资 产收入       其他利息收入                                             -                           - 填列） 其中：股票投资收益             7.4.7.14                           -                           -       基金投资收益                                             -                           -       债券投资收益          7.4.7.15               30，511，690.45               31，979，504.15                                  第 18页 共 55页                                                                祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明    资产支抓证券投 资收益       贵金属投资收益         7.4.7.17                             -                       -       繁衍器具收益          7.4.7.18                             -                       -       股利收益            7.4.7.19                             -                       -       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                                            -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                     4，888，835.90              8，052，875.65 其中：暂估管束东说念主报酬                                                 -                       - 其中：卖出回购金融资产 开销 三、利润总额（耗损总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                    -                       - 四、净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他详尽收益的税后                                                            -                       - 净额 六、详尽收益总额                                     44，140，464.73             31，034，026.41 司帐主体：祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金 本说明期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                      单元：东说念主民币元                                                本期      状貌                          2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                  实收基金             其他详尽收益             未分拨利润             净资产所有 一、上期期末净                                                              1，043，762，323.0 资产                                                                                 8                                   第 19页 共 55页                                                        祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 二、本期期初净                                                          1，043，762，323.0 资产                                                                             8 三、本期增减变 动额（减少以“-”      -209，003.50                 -    44，125，714.38      43，916，710.88 号填列） （一）、详尽收益                           -                -    44，140，464.73      44，140，464.73 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数         -209，003.50                 -       -14，750.35       -223，753.85 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                -562，183.46                 -       -39，979.00       -602，162.46 回款 （三）、本期向基 金份额抓有东说念主分 配利润产生的净                           -                -                -                  - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净                                                          1，087，679，033.9 资产                                                                             6                                         上年度可比期间      状貌                       2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                实收基金            其他详尽收益           未分拨利润              净资产所有 一、上期期末净                                                          1，012，717，962.9 资产                                                                             8 二、本期期初净                                                          1，012，717，962.9 资产                                                                             8 三、本期增减变 动额（减少以“-”         9，634.40                 -    31，034，725.70      31，044，360.10 号填列） （一）、详尽收益                           -                -    31，034，026.41      31，034，026.41 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以                                第 20页 共 55页                                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                -465，331.83               -     -14，340.08       -479，671.91 回款 （三）、本期向基 金份额抓有东说念主分 配利润产生的净                           -              -               -                  - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净                                                      1，043，762，323.0 资产                                                                          8 报表附注为财务报表的组成部分。 本说明 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责东说念主签署：        罗春风                        林婉文                        张南南      基金管束东说念主负责东说念主                 掌握司帐使命负责东说念主                司帐机构负责东说念主   祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金（原名为祥瑞大华惠隆纯债债券型证券投资基金，以下简 称“本基金”）经中国证券监督管束委员会（以下简称“中国证监会”                               ）证监许可20162196 号《关 于准予祥瑞大华惠隆纯债债券型证券投资基金注册的批复》准予注册，由祥瑞基金管束有限公司 （原祥瑞大华基金管束有限公司，已于 2018 年 10 月 25 日办理完成工商变更登记）依照《中华东说念主 民共和国证券投资基金法》和《祥瑞大华惠隆纯债债券型证券投资基金基金合同》负责公开召募。 本基金为契约型灵通式，存续期限不定，初度缔造召募不包括认购资金利息共召募东说念主民币 第 1483 号验资说明给以考据。经向中国证监会备案，《祥瑞大华惠隆纯债债券型证券投资基金基 金合同》于 2016 年 11 月 23 日隆重获胜，基金合同获胜日的基金份额总额为 300，047，858.18 份 基金份额，无认购资金利息折合基金份额。本基金的基金管束东说念主为祥瑞基金管束有限公司，基金 托管东说念主为祥瑞银行股份有限公司。   根据《对于祥瑞基金管束有限公司旗下基金改名事宜的公告》，祥瑞大华惠隆纯债债券型证券 投资基金于 2018 年 11 月 30 日起改名为祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金。                                第 21页 共 55页                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   根据《祥瑞基金管束有限公司对于祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金增设 C 类份额等干系事 项的公告》，经与基金托管东说念主协商一致，并报中国证监会备案，基金管束东说念主祥瑞基金管束有限公司 决定自 2020 年 4 月 22 日起对本基金在现存份额的基础上增设 C 类基金份额，原基金份额转为 A 类基金份额。A 类基金份额在投资者申购时收取申购用度，但不从本类别基金资产上钩提销售服 务费；C 类基金份额在投资者申购时不收取申购用度，而是从本类别基金资产上钩提销售作事费。 两类基金份额分别建树代码，并分别计划基金份额净值。投资东说念主在申购基金份额时可自行采取基 金份额类别。   根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》和《祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基金合同》 的相关顺次，本基金的投资范围主要为具有精良流动性的金融器具，包括国债、金融债、企业债、 公司债、央行单子、中期单子、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支抓证券、 次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行进款（契约进款、见告进款以及依期存 款等其它银行进款）、同行存单等法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具（但须稳健 中国证监会的干系顺次）。本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可退换债券（可 分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律律例或监管机构以后允许基金投资的其他 品种，基金管束东说念主在履行稳健轨范后，不错将其纳入投资范围。   本基金的投资组合比例为：本基金对债券投资比例不低于基金资产的 80%；本基金抓有现款 或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，前述现款不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等。   本基金的功绩比拟基准为：中债详尽指数（总钞票）收益率×90%+1 年期依期进款利率（税 后）×10%。   本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则——基本准则》以特别后颁布及转变的具体 司帐准则、评释以及《资产管束居品干系司帐处理顺次》和其他干系顺次（统称“企业司帐准则”） 编制，同期，在信息流露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管束委员会关 于证券投资基金估值业务的领导主张》、《公开召募证券投资基金信息流露管束办法》、《证券投资 基金信息流露内容与表情准则》第 2 号《年度说明的内容与表情》、《证券投资基金信息流露编报 执法》第 3 号《司帐报表附注的编制及流露》、《证券投资基金信息流露 XBRL 模板第 3 号告和中期说明>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他干系顺次。   本财务报表以本基金抓续筹划为基础列报。                       第 22页 共 55页                                        祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   本财务报表稳健企业司帐准则的要求，信得过、竣工地反馈了本基金于 2024 年 12 月 31 日的财 务现象以及 2024 年度的筹划效果和净资产变动情况。   本基金司帐年度采取公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。   本基金记账本位币和编制本财务报表所采取的货币均为东说念主民币。除有特别说明外，均以东说念主民 币元为单元示意。   金融器具是指形成本基金的金融资产（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或资产）或权 益器具的合同。   （1）金融资产分类   本基金的金融资产于驱动证据时根据管束金融资产的业务模式和金融资产的合同现款流量特 征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；   （2）金融欠债分类   本基金的金融欠债于驱动证据时刻类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债、 以摊余成本计量的金融欠债。   本基金于成为金融器具合同的一方时证据一项金融资产或金融欠债。   分离为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，以及不当作灵验套期 器具的繁衍器具，按照取得时的公允价值当作驱动证据金额，干系的交易用度在发生时计入当期 损益。   分离为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，按照取得时的公允价值当作驱动证据金额， 干系交易用度计入其驱动证据金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采取公允价值进行后续计量，整个 公允价值变动计入当期损益。   对于以摊余成本计量的金融资产，采取骨子利率法证据利息收入，其隔断证据、修改或减值 产生的利得或损失，均计入当期损益。   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并证据损失准备。                       第 23页 共 55页                                  祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 对于不含首要融资要素的应收款项，本基金哄骗简化计量方法，按照特别于整个这个词存续期内的预期 信用损失金额计量损失准备。除上述采取简化计量方法除外的金融资产，本基金在每个估值日评 估其信用风险自驱动证据后是否还是权贵增多，要是信用风险自驱动证据后未权贵增多，处于第 一阶段，本基金按照特别于改日 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和 骨子利率计划利息收入；要是信用风险自驱动证据后已权贵增多但尚未发生信用减值的，处于第 二阶段，本基金按照特别于整个这个词存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和 骨子利率计划利息收入；要是驱动证据后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照特别于整 个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和骨子利率计划利息收入。   本基金在每个估值日评估干系金融器具的信用风险自驱动证据后是否已权贵增多。本基金以 单项金融器具或者具有相似信用风险特征的金融器具组合为基础，通过比拟金融器具在估值日发 生走嘴的风险与在驱动证据日发生走嘴的风险，以详情金融器具预计存续期内发生走嘴风险的变 化情况。   本基金计量金融器具预期信用损失的方法反馈的因素包括：通过评价一系列可能的遣散而确 定的无偏概率加权平均金额、货币期间价值，以及在估值日不消付出不必要的额外成本或尽力即 可得回的相关往常事项、当前现象以及改日经济现象预测的合理且有依据的信息。   当对金融资产预期改日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已 发生信用减值的金融资产。   当本基金不再合理预期概况一起或部分收回金融资产合同现款流量时，本基金径直减记该金 融资产的账面余额。   当收取该金融资产现款流量的合同权益隔断，或该收取金融资产现款流量的权益已调动，且 稳健金融资产调动的隔断证据条件的，金融资产将隔断证据。   本基金已将金融资产整个权上险些整个的风险和报酬调动给转入方的，隔断证据该金融资产； 保留了金融资产整个权上险些整个的风险和报酬的，不隔断证据该金融资产；本基金既莫得调动 也莫得保留金融资产整个权上险些整个的风险和报酬的，分别下列情况处理：毁灭了对该金融资 产收敛的，隔断证据该金融资产并证据产生的资产和欠债；未毁灭对该金融资产收敛的，按照其 赓续涉入所调动金融资产的程度证据相关金融资产，并相应证据相关欠债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和繁衍金融负 债），按照公允价值进行后续计量，整个公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金 融欠债，采取骨子利率法，按照摊余成本进行后续计量。要是金融欠债的牵扯已履行、根除或届 满，则对金融欠债进行隔断证据。                    第 24页 共 55页                                  祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者调动一 项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量干系资产或欠债，假设出售资产或者调动欠债的 有序交易在干系资产或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本基金假设该交易在干系资产 或欠债的最有意市集进行。主要市集（或最有意市集）是本基金在计量日概况插足的交易市集。 本基金采取市集参与者在对该资产或欠债订价时为竣事其经济利益最大化所使用的假设。   在财务报表中以公允价值计量或流露的资产和欠债，根据对公允价值计量全体而言具有伏击 意念念的最低头绪输入值，详情所属的公允价值头绪：第一头绪输入值，在计量日概况取得的雷同 资产或欠债在活跃市集上未经诊治的报价；第二头绪输入值，除第一头绪输入值外干系资产或负 债径直或转折可不雅察的输入值；第三头绪输入值，干系资产或欠债的不可不雅察输入值。   每个资产欠债表日，本基金对在财务报表中证据的抓续以公允价值计量的资产和欠债进行重 新评估，以详情是否在公允价值计量头绪之间发生退换。   本基金抓有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债按如下原则详情 公允价值并进行估值：   （1）存在活跃市集的金融器具，按照估值日概况取得的雷同资产或欠债在活跃市集上未经调 整的报价当作公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的首要事件的， 应采取最近交易日的报价详情公允价值。有充足凭证标明估值日或最近交易日的报价不可信得过反 映公允价值的，应薪金价进行诊治，详情公允价值。   与上述投资品种雷同，但具有不同特征的，应以雷同资产或欠债的公允价值为基础，并在估 值时刻中沟通不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限定等，要是该限定是针对资 产抓有者的，那么在估值时刻中不应将该限定当作特征沟通。此外，基金管束东说念主不应试虑因大宗 抓有干系资产或欠债所产生的溢价或折价；   （2）不存在活跃市集的金融器具，应采取在当前情况下适用况兼有填塞可利用数据和其他信 息支抓的估值时刻详情公允价值。采取估值时刻详情公允价值时，应优先使用可不雅察输入值，只 有在无法取得干系资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可不雅察输入值；   （3）如有可信凭证标明按上述方法进行估值不可客不雅反馈其公允价值的，基金管束东说念主可根据 具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反馈公允价值的方法估值；   （4）如有新增事项，按国度最新顺次估值。   当本基金具有抵销已证据金融资产和金融欠债的法定权益，且该种法定权益面前是可执行的，                    第 25页 共 55页                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 同期本基金计划以净额结算或同期变现该金融资产和退回该金融欠债时，金融资产和金融欠债以 互相抵销后的金额在资产欠债表内列示。除此除外，金融资产和金融欠债在资产欠债表内分别列 示，不予互相抵销。   实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购证据日及基金赎回证据日证据。上述申购和赎回分别包括基金退换所引起的转入基 金的实收基金增多和转出基金的实收基金减少。   损益平准金包括已竣事损益平准金和未竣事损益平准金。已竣事损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分拨的已竣事收益/（损失）占净资产比例计划的 金额。未竣事损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未竣事利 得/（损失）占净资产比例计划的金额。损益平准金于基金申购证据日或基金赎回证据日证据。   未竣事损益平准金与已竣事损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入 “未分拨利润/（累计耗损）”。   （1）对于以摊余成本计量的金融资产，采取骨子利率法计划的利息扣除在适用情况下的干系 税费后的净额证据利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价钱扣除干系交易用度后的净额与 账面价值之间的差额证据为投资收益。   （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，干系交易用度径直 计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务器具投资的，在抓有期 间将按票面或合同利率计划的利息收入扣除在适用情况下的干系税费后的净额计入投资收益，扣 除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产和金融欠债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除 在适用情况下预估的升值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价钱与驱动证据 金额之间的差额扣除干系交易用度及在适用情况下的干系税费后的净额证据为投资收益。   （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增多或者欠债减少、且经济利益的流入额 概况可靠计量时证据。   本基金的管束东说念主报酬和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金摄取干系作事的期间计 入当期损益。                         第 26页 共 55页                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明      以摊余成本计量的金融欠债在抓有期间证据的利息开销按骨子利率法计划，骨子利率法与直 线法各别较小的则按直线法计划。      本基金团结类别的每一基金份额享有同等分拨权。本基金收益以现款阵势分拨，但基金份额 抓有东说念主可采取现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分拨利润中的未竣事部分为正数，包括基金筹划行为产生的未竣事损益以及基金份 额交易产生的未竣事平准金等，则期末可供分拨利润的金额为期末未分拨利润中的已竣事部分； 若期末未分拨利润的未竣事部分为负数，则期末可供分拨利润的金额为期末未分拨利润，即已实 现部分相抵未竣事部分后的余额。基金收益分拨后任一类基金份额净值不可低于面值，即基金收 益分拨基准日的任一类基金份额净值减去该类每单元基金份额收益分拨金额后不可低于面值。      经宣告的拟分拨基金收益于分成除权日从净资产转出。      筹分离部是指本基金内同期得志下列条件的组成部分：      （1）该组成部分概况在日常行为中产生收入、发生用度；      （2）概况依期评价该组成部分的筹划效果，以决定向其配置资源、评价其功绩；      （3）概况取得该组成部分的财务现象、筹划效果和现款流量等相关司帐信息。      要是两个或多个筹分离部具有相似的经济特征，况兼得志一定条件的，则合并为一个筹分离 部。    本基金面前以一个筹分离部运作，不需要进行分部说明的流露。      本基金本说明期无其他需要说明的伏击司帐策略和司帐揣摸。      本基金本说明期无需要说明的司帐策略变更。      本基金本说明期无需要说明的司帐揣摸变更。      本基金本说明期无首要司帐裂缝的内容和更正金额。      （1）升值税及附加      根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征升值税试点的见告》                       第 27页 共 55页                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 的顺次，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在世界范围内全面推开营业税改征升值税试点，金 融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资基金（禁闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管束东说念主哄骗基金买卖股票、债券的转让收入免征升值税；国债、所在政府债 利息收入以及金融同行交游利息收入免征升值税；进款利息收入不征收升值税。   根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业 相关策略的见告》的顺次，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及抓有策略性金融债券 取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行交游等升值税策略的补充 见告》的顺次，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行进款、同行存单以及抓有金 融债券取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融   房地产征战    考验辅助服 务等升值税策略的见告》的顺次，本基金运营过程中发生的升值税应税行动，以本基金的基金管 理东说念主为升值税征税东说念主。   根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管居品升值税相关问题的见告》的规 定，证券投资基金的基金管束东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行动，暂适用简单计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 升值税应税行动，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值税的，已征税额从证券投资基金的基 金管束东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值税应税行动的销售额根据财政部、国度税务总 局财税201790 号文《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税策略的见告》的顺次详情。   升值税附加税包括城市吝惜建设税、考验费附加和所在考验附加，以骨子交纳的升值税税额 为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市吝惜建设税、考验费附加和所在考验附加。   （2）企业所得税   根据财政部、国度税务总局财税200478 号文《对于证券投资基金税收策略的见告》的顺次， 自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（禁闭式证券投资基金，灵通式证券投资基金）管束东说念主运 用基金买卖股票、债券的差价收入，赓续免征企业所得税。   根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税多少优惠策略的见告》的规 定，对质券投资基金从证券市辘集取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入特别他收入，暂不征收企业所得税。   （3）个东说念主所得税   根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄进款利息                      第 28页 共 55页                                                             祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 所得相关个东说念主所得税策略的见告》的顺次，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄进款利息所得暂免征 收个东说念主所得税。                                                                         单元：东说念主民币元                                 本期末                               上年度末        状貌 活期进款                                    2，681，193.75                       432，570.21 就是：本金                                   2，680，933.11                       432，524.65   加：应计利息                                        260.64                           45.56   减：坏账准备                                             -                               - 依期进款                                                 -                               - 就是：本金                                                -                               -   加：应计利息                                             -                               -   减：坏账准备                                             -                               - 其中：进款期限 1 个月以                                                      -                               - 内   进款期限 1-3 个月                                        -                               -   进款期限 3 个月以上                                        -                               - 其他进款                                                 -                               - 就是：本金                                                -                               -   加：应计利息                                             -                               -   减：坏账准备                                             -                               -        所有                               2，681，193.75                       432，570.21                                                                         单元：东说念主民币元                                               本期末      状貌                                  2024 年 12 月 31 日                     成本                应计利息               公允价值            公允价值变动 股票                           -                   -                  -                - 贵金属投资-金                      -                   -                  -                - 交所黄金合约      交易所市                    -                   -                  -                -      场 债券   银行间市      1，050，364，763.33     17，887，947.94    1，090，522，947.94    22，270，236.67      场      所有        1，050，364，763.33     17，887，947.94    1，090，522，947.94    22，270，236.67 资产支抓证券                       -                   -                  -                - 基金                           -                   -                  -                - 其他                           -                   -                  -                -      所有        1，050，364，763.33     17，887，947.94    1，090，522，947.94    22，270，236.67                                   第 29页 共 55页                                                             祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                              上年度末      状貌                                  2023 年 12 月 31 日                     成本                应计利息             公允价值            公允价值变动 股票                           -                  -                  -             - 贵金属投资-金                      -                  -                  -             - 交所黄金合约       交易所市                   -                  -                  -             -       场 债券    银行间市     1，373，078，883.33     23，532，308.42   1，401，138，308.42   4，527，116.67       场       所有       1，373，078，883.33     23，532，308.42   1，401，138，308.42   4，527，116.67 资产支抓证券                       -                  -                  -             - 基金                           -                  -                  -             - 其他                           -                  -                  -             -      所有        1，373，078，883.33     23，532，308.42   1，401，138，308.42   4，527，116.67 注：本基金本说明期末及上年度末均未抓有繁衍金融资产/欠债。 注：本基金本说明期末未抓有期货合约。 注：本基金本说明期末未抓有黄金繁衍品。 注：本基金本说明期末及上年度末均未抓有买入返售金融资产。 注：本基金本说明期末及上年度末均未抓有从买断式逆回购交易中取得的债券。      无。 注：本基金本说明期末及上年度末均无债权投资。 注：本基金本说明期末及上年度末均无债权投资。                                   第 30页 共 55页                                                    祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：本基金本说明期末及上年度末均无其他债权投资。 注：本基金本说明期末及上年度末均无其他债权投资。 注：本基金本说明期末及上年度末均无其他权益器具投资。 注：本基金本说明期末及上年度末均无其他权益器具投资。 注：本基金本说明期末及上年度末均未抓有其他资产。                                                           单元：东说念主民币元                              本期末                           上年度末         状貌 应付券商交易单元保证金                                    -                          - 应付赎回费                                          -                          - 应付证券出借走嘴金                                      -                          - 应付交易用度                               2，315.00                   29，390.27 其中：交易所市集                                       -                          -     银行间市集                            2，315.00                   29，390.27 应付利息                                           -                          - 预提用度                              194，300.00                   209，300.00         所有                        196，615.00                   238，690.27                                                       金额单元：东说念主民币元                        祥瑞惠隆纯债 A                                        本期        状貌                2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                      基金份额（份）                           账面金额 上年度末                        984，670，452.96                984，670，452.96 本期申购                           221，404.79                     221，404.79 本期赎回（以“-”号填列）                 -420，904.51                    -420，904.51 基金拆分/份额折算前                                 -                              - 基金拆分/份额折算诊治                                -                              - 本期申购                                       -                              - 本期赎回（以“-”号填列）                              -                              -                        第 31页 共 55页                                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 本期末                           984，470，953.24                984，470，953.24                         祥瑞惠隆纯债 C                                          本期        状貌                  2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                       基金份额（份）                              账面金额 上年度末                                54，771.64                     54，771.64 本期申购                               131，775.17                   131，775.17 本期赎回（以“-”号填列）                     -141，278.95                  -141，278.95 基金拆分/份额折算前                                  -                             - 基金拆分/份额折算诊治                                 -                             - 本期申购                                        -                             - 本期赎回（以“-”号填列）                               -                             - 本期末                                 45，267.86                     45，267.86 注：申购含退换入份额，赎回含退换出份额。 注：本基金本说明期末及上年度末均无其他详尽收益。                                                             单元：东说念主民币元                         祥瑞惠隆纯债 A       状貌          已竣事部分               未竣事部分                未分拨利润所有 上年度末              52，174，879.72          6，859，773.17         59，034，652.89 本期期初              52，174，879.72          6，859，773.17         59，034，652.89 本期利润              26，396，461.58         17，742，401.12         44，138，862.70 本期基金份额交易产                     -13，533.49              -1，013.55             -14，547.04 生的变动数 其中：基金申购款              15，374.78                 2，465.74           17，840.52     基金赎回款           -28，908.27              -3，479.29             -32，387.56 本期已分拨利润                       -                       -                    - 本期末               78，557，807.81         24，601，160.74        103，158，968.55                         祥瑞惠隆纯债 C       状貌          已竣事部分               未竣事部分                未分拨利润所有 上年度末                  2，503.73                    -58.14           2，445.59 本期期初                  2，503.73                    -58.14           2，445.59 本期利润                    883.15                    718.88           1，602.03 本期基金份额交易产                        -296.25                    92.94             -203.31 生的变动数 其中：基金申购款              7，274.26                    113.87           7，388.13     基金赎回款             -7，570.51                   -20.93           -7，591.44 本期已分拨利润                       -                       -                    - 本期末                   3，090.63                    753.68           3，844.31                         第 32页 共 55页                                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                                                              单元：东说念主民币元                                 本期                        上年度可比期间       状貌           2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31    2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                  日                          12 月 31 日 活期进款利息收入                                 7，837.55                 17，009.18 依期进款利息收入                                        -                         - 其他进款利息收入                                        -                         - 结算备付金利息收入                                       -                         - 其他                                              -                         - 所有                                       7，837.55                 17，009.18 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无股票投资收益。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无股票投资收益。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无股票投资收益——证券出借差价收入。                                                             单元：东说念主民币元                            本期                            上年度可比期间      状貌           2024年1月1日至2024年12月31              2023年1月1日至2023年12月31                             日                                日 债券投资收益——利 息收入 债券投资收益——买 卖债券（债转股及债 券到期兑付）差价收 入 债券投资收益——赎                                           -                                - 回差价收入 债券投资收益——申                                           -                                - 购差价收入      所有                       30，511，690.45                    31，979，504.15                                                             单元：东说念主民币元                             本期                            上年度可比期间        状貌                           第 33页 共 55页                                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                           日                         31日 卖出债券（债转股及债 券到期兑付）成交总额 减：卖出债券（债转股 及债券到期兑付）成本               1，110，998，260.00           622，149，237.85 总额 减：应计利息总额                   16，620，205.88             12，616，472.81 减：交易用度                          11，225.00                  9，075.00 买卖债券差价收入                      3，759，825.00                357，077.15 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无债券赎回差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无债券申购差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无资产支抓证券投资收益。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无买卖资产支抓证券差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无资产支抓证券投资收益——赎回差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无资产支抓证券投资收益——申购差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无贵金属投资。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无贵金属投资。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无贵金属投资。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无贵金属投资。                       第 34页 共 55页                                                 祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无繁衍器具收益——买卖权证差价收入。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无繁衍器具收益——其他投资收益。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无股利收益。                                                       单元：东说念主民币元                                本期                    上年度可比期间        状貌称号          2024 年 1 月 1 日至 2024 年      2023 年 1 月 1 日至 2023        股票投资                                 -                        -        债券投资                     17，743，120.00             6，555，357.85        资产支抓证券投资                             -                        -        基金投资                                 -                        -        贵金属投资                                -                        -        其他                                   -                        -        权证投资                                 -                        - 减：应税金融商品公允价值                                             -                        - 变动产生的预估升值税         所有                      17，743，120.00             6，555，357.85                                                       单元：东说念主民币元                                本期                    上年度可比期间         状貌        2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月    2023 年 1 月 1 日至 2023 基金赎回费收入                                 79.82                    18.31         所有                              79.82                    18.31 注：本基金的赎回费率按抓有期间递减。赎回费计入基金财产的比例依据《祥瑞惠隆纯债债券型 证券投资基金招募说明书》详情。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均未计提信用减值损失。                                                        单元：东说念主民币元                          第 35页 共 55页                                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                              本期                         上年度可比期间        状貌         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12    2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31                             月 31 日                           日 审计用度                               65，000.00                         80，000.00 信息流露费                             120，000.00                        120，000.00 证券出借走嘴金                                    -                                 - 账户吝惜费                              36，000.00                         35，850.00 其他                                  1，200.00                          1，500.00        所有                         222，200.00                        237，350.00   收敛资产欠债表日，本基金无需作流露的首要或有事项。   收敛本财务报表批准报出日，本基金无需作流露的资产欠债表日后事项。             关联方称号                              与本基金的关系  祥瑞基金管束有限公司(“祥瑞基金”)              基金管束东说念主、注册登记机构、基金销售机构  祥瑞银行股份有限公司(“祥瑞银行”)              基金托管东说念主、基金销售机构  大华资产管束有限公司                      基金管束东说念主的激动  三亚盈湾旅业有限公司                      基金管束东说念主的激动  祥瑞信托有限牵扯公司                      基金管束东说念主的激动  深圳祥瑞汇通投资管束有限公司(“祥瑞              基金管束东说念主的子公司  汇通”)  祥瑞证券股份有限公司(“祥瑞证券”)              基金管束东说念主的激动的子公司、基金销售机构  上海 陆金所基 金销售有 限公司(“陆基            基金销售机构、与基金管束东说念主受团结最终控股公  金”)                             司收敛的公司  中国祥瑞东说念主寿保障股份有限公司(“祥瑞              基金销售机构、与基金管束东说念主受团结最终控股公  东说念主寿”)                            司收敛的公司  中国祥瑞保障(集团)股份有限公司(“平             基金管束东说念主的最终控股母公司  安集团”) 注：下述关联交易均在泛泛业务范围内按一般交易要求强硬。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。                              第 36页 共 55页                                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。 注：本基金本说明期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。                                                              单元：东说念主民币元                                   本期                      上年度可比期间          状貌            2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12     2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                  月 31 日                     12 月 31 日 当期发生的基金应支付的管束费                       3，183，659.27               3，083，502.82 其中：应支付销售机构的客户吝惜 费 应支付基金管束东说念主的净管束费                        3，182，996.13               3，082，807.10 注：支付基金管束东说念主祥瑞基金的管束东说念主报酬按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计划公式为：   日管束东说念主报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。                                                              单元：东说念主民币元                                  本期                      上年度可比期间          状貌           2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12     2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                月 31 日                      12 月 31 日 当期发生的基金应支付的托管费                       848，975.78                 822，267.42 注：支付基金托管东说念主的托管费按前一日基金资产净值 0.08%的年费率计提，逐日累计至每月月底， 按月支付。其计划公式为：   日托管费＝前一日基金资产净值×0.08%/当年天数。                                                             单元：东说念主民币元                                          本期 得回销售作事费的各关联方               2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 称号                         当期发生的基金应支付的销售作事费                     祥瑞惠隆纯债 A         祥瑞惠隆纯债 C                  所有 陆基金                              -                  4.56               4.56                          第 37页 共 55页                                                       祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 祥瑞基金                                 -                0.01              0.01 祥瑞银行                                 -                0.28              0.28 所有                                   -                4.85              4.85                                          上年度可比期间 得回销售作事费的各关联方                    2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日        称号                       当期发生的基金应支付的销售作事费                       祥瑞惠隆纯债 A               祥瑞惠隆纯债 C              所有 所有                                   -                   -                 - 注：支付基金销售机构的销售作事费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付给祥瑞基金管束有限公司，再由祥瑞基金管束有限公司计划并支 付给各基金销售机构。其计划公式为：日 C 类基金份额销售作事费＝前一日 C 类基金份额基金资 产净值×0.35%/当年天数。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同行市集的债券(含回购)交易。         情况 注：本基金本说明期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生首要关联交易事项。         的情况 注：本基金本说明期内及上年度可比期间转融通证券出借业务均未发生首要关联交易事项。 注：无。 注：无。                                                                单元：东说念主民币元                          本期                                                      上年度可比期间   关联方称号     2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31                           日                               第 38页 共 55页                                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                   期末余额          当期利息收入          期末余额          当期利息收入 祥瑞银行-活期          2，681，193.75       7，837.55     432，570.21        17，009.18 注：本基金的银行进款由基金托管东说念主祥瑞银行看守，按银行同行进款利率计息。 注：本基金本说明期内及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。   本基金本说明期及上年度可比期间均不消作说明的其他关联交易事项。 注：本基金本说明期内未进行利润分拨。 注：本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末抓有的畅通受限证券。 注：本基金本说明期末未抓有暂时停牌等畅通受限股票。   收敛本说明期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市集债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 5，000，336.01 元，是以如下债券当作典质：                                                           金额单元：东说念主民币元  债券代码        债券称号     回购到期日        期末估值单价       数目（张）         期末估值总额                CD133     日 所有                                                  54，000     5，366，380.56   本基金本说明期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 注：本基金本说明期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金在日常筹划行为中由金融器具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。 本基金管束东说念主制定了策略和轨范来识别及分析这些风险，并设定稳健的风险名额及里面收敛经过， 通过可靠的管束及信息系统抓续监控上述各样风险。                                 第 39页 共 55页                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   本基金管束东说念主剿袭全面风险管束的理念，将风险管束融入业务中，建立了由风险管束委员会、 风险收敛委员会、督察长、风险管束部门以及各个业务部门组成的风险管束架构体系。各部门负 责东说念主为其所在部门风险管束的第一牵扯东说念主，公司职工在其岗亭职责范围内承担相应风险管束牵扯。 本基金管束东说念主缔造风险管束部门，风险管束部门对公司的风险管束进行零丁评估、监控、查抄并 实时向管束层申诉。   信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约牵扯，或者基金所投资证券的刊行东说念主 出现走嘴、断绝支付到期本息等导致基金资产损结怨收益变化的风险。   本基金的投资范围及投资比例稳健干系法律律例的要求、干系监管机构的干系顺次及本基金 的合同要求。本基金管束东说念主通过建立和完善里面信用评级体系和交易敌手库，对刊行东说念主及债券投 资进行里面评级，对交易敌手的资信现象进行充分评估、设定授信额度，以收敛可能出现的信用 风险。本基金的活期银行进款存放在具有托管阅历的银行；本基金存放依期进款前，均对交易对 手进行信用评估以收敛相应的信用风险，因而与银行进款干系的信用风险不首要。本基金在交易 所进行的交易均与中国证券登记结算有限牵扯公司完成证券交收和款项算帐，因此走嘴风险发生 的可能性很小；本基金在银行间同行市集仅与达到本基金管束东说念主既定信用策略轨范的交易敌手进 行交易，并对质券交割方式进行限定，以收敛相应的信用风险。   本基金管束东说念主还通过散播化投资以散播信用风险。本基金投资于一家公司刊行的证券市值不 向上基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管束东说念掌握理的其他基金共同抓有一家公司刊行的 证券，不得向上该证券余额的 10%。                  （统统按影相关指数的组成比例进行证券投资的基金品种不错 不受此要求顺次的比例限定）   于本说明期末，本基金抓有除国债、央行单子、策略性金融债之外的债券和资产支抓证券的 账面价值占基金净资产的比例为 9.14%（上年度末：9.42%）。   流动性风险，是指基金管束东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风 险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市集不活跃而带来的变现珍视，另一 方面来自于基金份额抓有东说念主可依据基金合同约定要求赎回其抓有的基金份额。   本基金的基金管束东说念主专科审慎、勤劳尽责地管控本基金的流动性风险，全掩盖、多维度的建 立以压力测试为中枢的流动性风险监测与预警轨制，确保本基金组合的资产变现智力与投资者赎 回需求匹配与均衡。                       第 40页 共 55页                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   本基金的基金管束东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作管束办法》及 《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险管束顺次》(自 2017 年 10 月 1 日起扩充)等律例的要 求对本基金组结伴产的流动性风险进行管束，通过零丁的风险管束部门对本基金的组合抓仓相聚 度野心、畅通受限定的投资品种比例以及组合在短期间内变现智力的详尽野心等流动性野心进行 抓续的监测和分析。   本基金投资于一家公司刊行的证券市值不向上基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管束东说念掌握理的其他基金共同抓有一家公司刊行的证券不得向上该证券的 10%。由本基金的基 金管束东说念掌握理的整个灵通式基金于灵通期内共同抓有一家上市公司刊行的可畅通股票不得向上该 上市公司可畅通股票的 15%，由本基金的基金管束东说念掌握理的一起投资组合抓有一家上市公司刊行 的可畅通股票，不得向上该上市公司可畅通股票的 30%(统统按影相关指数组成比例进行证券投资 的灵通式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限定)。   本基金所抓部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，部分基金资产流 通暂时受限定不可目田转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应酬流动性需求，其上限一般不向上基金抓有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值所有不得向上基金资产净值的 15%。   本基金的基金管束东说念主对其管束的整个灵通式基金于灵通期内，对基金组结伴产中 7 个使命日 可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保逐日证据的净赎回肯求不得向上 7 个使命日 可变现资产的可变现价值。   同期，本基金的基金管束东说念主通过合理散播逆回购交易的到期日与交易敌手的相聚度；按照穿 透原则对交易敌手的财务现象、偿付智力及杠杆水对等进行必要的遵法拜访与严格的准入管束， 以及对不同的交易敌手实施交易额度管束并进行动态诊治等步调严格管束本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易敌手风险。此外，本基金的基金管束东说念主建立了逆回购交易质押品管束轨制： 根据质押品的禀赋详情质押率水平；抓续监测质押品的风险现象与价值变动以确保质押品按公允 价值计划足额；并在与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购 交易时，可摄取质押品的禀赋要求与基金合同约定的投资范围保抓一致。   市集风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因市集价钱变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价钱风险。本基金管束东说念主通过对不同类型的风险分别设定风险限定， 并由零丁于投资部门的风险管束东说念主员监控、说明以及依期风险转头的方法管束投资组合的市集风                      第 41页 共 55页                                                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 险。      利率风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因市集利率变动而发生波动的风险。      本基金管束东说念主通过由风险管束东说念主员依期监控组合中债券投资部分的利率风险，实时诊治投资 组合久期等方法管束利率风险。      下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约 顺次的重新订价日或到期日进行了分类。                                                                                单元：东说念主民币元      本期末       资产 货币资金                2，681，193.75                -            -             -      2，681，193.75 交易性金融资产            232，123，072.61641，569，442.03216，830，433.30              -   1，090，522，947.94 应收申购款                          -                -            -     20，311.83          20，311.83      资产所有          234，804，266.36641，569，442.03216，830，433.30      20，311.83   1，093，224，453.52       欠债 应付赎回款                          -                -            -       106.49             106.49 应付管束东说念主报酬                        -                -            -   275，014.79         275，014.79 应付托管费                          -                -            -     73，337.29          73，337.29 卖出回购金融资产款           5，000，336.01                -            -             -      5，000，336.01 应付销售作事费                        -                -            -         9.98               9.98 其他欠债                           -                -            -   196，615.00         196，615.00      欠债所有           5，000，336.01                -            -   545，083.55       5，545，419.56  利率敏锐度缺口           229，803，930.35641，569，442.03216，830，433.30    -524，771.72   1，087，679，033.96      上年度末       资产 货币资金                  432，570.21                -            -             -        432，570.21 交易性金融资产            228，922，585.98                            -             -   1，401，138，308.42      资产所有          229，355，156.19                            -             -   1，401，570，878.63       欠债 应付管束东说念主报酬                        -                -            -   264，586.48         264，586.48 应付托管费                          -                -            -     70，556.42          70，556.42 卖出回购金融资产款 357，234，707.54                        -            -             -    357，234，707.54 应付销售作事费                        -                -            -         14.84              14.84 其他欠债                           -                -            -   238，690.27         238，690.27      欠债所有          357，234，707.54               -            -   573，848.01     357，808，555.55                                          第 42页 共 55页                                                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明              -127，879，551.3 1，172，215，722.  利率敏锐度缺口                                             -   -573，848.01   1，043，762，323.08 注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约顺次的利率重新订价日或到期日孰早 者给以分类。       假设   除市集利率除外的其他市集变量保抓不变                                              对资产欠债表日基金资产净值的            干系风险变量的变                           影响金额（单元：东说念主民币元）                                                              上年度末 （2023 年 12 月                   动            本期末（2024 年 12 月 31 日）       分析   市集利率高潮 25 个                                              -8，721，073.10              -7，751，620.51            基点            市集利率下跌 25 个            基点   外汇风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金抓有的整个资产及欠债以东说念主民币计价，因此无首要外汇风险。 注:无 注：无   其他价钱风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因除外汇风险和利率风险除外的市集 价钱变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行市集交易的证券， 所面对的最大价钱风险由所抓有的金融器具的公允价值决定。本基金通过投资组合的散播化裁减 其它价钱风险，况兼本基金管束东说念主逐日对本基金所抓有的证券价钱实施监控。 经测算本基金面对的其他价钱风险列示如下： 注：于本说明期末，本基金未抓有权益类资产（上年度末：同）。 注：于本说明期末，本基金未抓有权益类资产（上年度末：同），因此当市集价钱发生合理、可能                                 第 43页 共 55页                                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 的变动时，对于本基金资产净值无首要影响（上年度末：同）。 注：无    公允价值计量遣散所属的头绪，由对公允价值计量全体而言具有伏击意念念的输入值所属的 最低头绪决定：    第一头绪：雷同资产或欠债在活跃市集上未经诊治的报价。    第二头绪：除第一头绪输入值外干系资产或欠债径直或转折可不雅察的输入值。    第三头绪：干系资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                     单元：东说念主民币元                           本期末                      上年度末  公允价值计量遣散所属的头绪 第一头绪                                    -                         - 第二头绪                      1，090，522，947.94         1，401，138，308.42 第三头绪                                    -                         -         所有                1，090，522，947.94         1，401，138，308.42    本基金诊治公允价值计量头绪退换时点的干系司帐策略在前后各司帐期间保抓一致。    对于公开市集交易的证券，若出现首要事项、新发未上市等原因导致不存在活跃市集未经 诊治的报价，本基金不会于此期间将干系证券的公允价值列入第一头绪，并根据估值诊治中采 用的对公允价值计量全体而言具有伏击意念念的输入值所属的最低头绪，详情干系投资的公允价 值应属第二头绪或第三头绪。 注：于本说明期末及上年度说明期末，本基金无属于第三头绪的金融资产。                     第 44页 共 55页                                                    祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：于本说明期末及上年度说明期末，本基金未使用不可不雅察输入值。      本基金本说明期末及上年度末均未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器具。      本基金抓有的不以公允价值计量的金融器具为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，这 些金融器具因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。      本基金本说明期末无需要说明有助于贯穿和分析司帐报表的其他事项。                      §8 投资组合说明                                                       金额单元：东说念主民币元 序号             状貌                   金额             占基金总资产的比例（%）       其中：股票                                    -                   -       其中：债券                  1，090，522，947.94                  99.75        资产支抓证券                                  -                   -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                   -       产 注：本基金本说明期末未抓有股票。 注：本基金本说明期末未抓有港股通股票。 注：本基金本说明期末未抓有股票。                       第 45页 共 55页                                                               祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：本基金本说明期内未抓有股票。 注：本基金本说明期内未抓有股票。 注：本基金本说明期内未抓有股票。                                                                  金额单元：东说念主民币元 序号                债券品种                       公允价值              占基金资产净值比例（%）       其中：策略性金融债                             888，605，338.35                 81.70                                                                  金额单元：东说念主民币元 序号    债券代码         债券称号        数目（张）            公允价值            占基金资产净值比例（%）                      CD133 注：本基金本说明期末未抓有资产支抓证券。 注：本基金本说明期末未抓有贵金属投资。 注：本基金本说明期末未抓有权证投资。                                 第 46页 共 55页                                      祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   本基金本说明期无国债期货投资。   本基金本说明期无国债期货投资。      说明编制日前一年内受到公开质问、处罚的情形   根据发布的干系公告，本基金投资的前十名证券的刊行主体中，国度征战银行在本说明编制 日前一年内受到监管部门的公开质问或处罚。   本基金投资上述证券的投资决策轨范稳健干系法律律例和公司轨制的要求。   本基金本说明期末未抓有股票。                                            单元：东说念主民币元    序号             称号                 金额 注：本基金本说明期末未抓有处于转股期的可退换债券。 注：本基金本说明期未抓有股票。   由于四舍五入原因，分项之和与所有可能有尾差。                        第 47页 共 55页                                                                祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                         §9 基金份额抓有东说念主信息                                                                       份额单元：份                                                         抓有东说念主结构            抓有东说念主                           机构投资者                      个东说念主投资者                    户均抓有的基 份额级别        户数                                        占总份                       占总份                     金份额            （户）                         抓有份额           额比例         抓有份额          额比例                                                       （%）                       （%） 祥瑞惠隆 纯债 A 祥瑞惠隆 纯债 C  所有         219    4，495，507.86     984，155，995.39     99.96       360，225.71     0.04 注：上述机构/个东说念主投资者抓有份额占总份额比例的计划中，对下属分级基金，比例的分母采取各 自级别的份额，对所有数，比例的分母采取下属分级基金份额的所有数（即期末基金份额总额）。  状貌               份额级别                 抓有份额总额（份）                 占基金总份额比例（%） 基金管束 祥瑞惠隆纯债 A                                         1，461.79                  0.0001 东说念主整个从 业东说念主员抓 祥瑞惠隆纯债 C                                          112.41                   0.2483 有本基金                    所有                                 1，574.20                  0.0002 注：上述从业东说念主员抓有份额占总份额比例的计划中，对下属分级基金，比例的分母采取各自级别 的份额，对所有数，比例的分母采取下属分级基金份额的所有数（即期末基金份额总额）。       状貌                   份额级别                  抓有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高档管束东说念主员、基 祥瑞惠隆纯债 A                                                                0 金投资和研究部门负责 东说念主抓有本灵通式基金   祥瑞惠隆纯债 C                                                                0                              所有                                                     0 本基金基金司理抓有本 祥瑞惠隆纯债 A                                                                 0 灵通式基金      祥瑞惠隆纯债 C                                                                 0                              所有                                                     0     理的居品情况 注：本基金基金司理无兼任私募资产管束计划投资司理的情况。                                    第 48页 共 55页                                          祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明                   §10 灵通式基金份额变动                                                    单元：份       状貌           祥瑞惠隆纯债 A               祥瑞惠隆纯债 C 基金合同获胜日 （2016 年 11 月 23         300，047，858.18                       - 日）基金份额总额 本说明期期初基金份 额总额 本说明期基金总申购 份额 减：本说明期基金总 赎回份额 本说明期基金拆分变                                      -                       - 动份额 本说明期期末基金份 额总额                    §11 首要事件揭示    说明期内无基金份额抓有东说念主大会决议。    本说明期内，本基金管束东说念主无首要东说念主事变动。 司理。    本说明期内，无波及基金管束东说念主、基金财产的诉官司项。 本说明期内，无波及本基金托管业务的诉官司项。    本说明期内本基金的投资策略未有首要变化。    经基金管束东说念主董事会审议通过，并履行稳健轨范，遴聘安永华明司帐师事务所（特殊世俗 合伙）为本基金的审计机构，说明期内应支付给该事务所的报酬为 65，000.00 元。                       第 49页 共 55页                                                祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 注：本说明期内，基金管束东说念主特别高档管束东说念主员无受稽察或处罚等情况。 注：本说明期内，本基金托管东说念主的托管业务部门特别干系高档管束东说念主员无受到稽察或处罚等情况。                                                     金额单元：东说念主民币元                 股票交易                      应支付该券商的佣金        交易单               占当期股票成                     占当期佣金 券商称号                                                          备注        元数目   成交金额        交总额的比例           佣金        总量的比例                            (%)                        (%) 渤海证券    1           -                 -         -         -   - 财通证券    2           -                 -         -         -   - 长江证券    1           -                 -         -         -   - 大通证券    2           -                 -         -         -   - 东北证券    3           -                 -         -         -   - 东方钞票 证券 东方证券    1           -                 -         -         -   - 东吴证券    2           -                 -         -         -   - 东兴证券    2           -                 -         -         -   - 耿直证券    2           -                 -         -         -   - 光大证券    2           -                 -         -         -   - 广发证券    2           -                 -         -         -   - 国盛证券    1           -                 -         -         -   - 国泰君安 证券 国投证券    1           -                 -         -         -   - 国信证券    2           -                 -         -         -   - 海通证券    2           -                 -         -         -   - 恒泰证券    2           -                 -         -         -   - 华创证券    2           -                 -         -         -   - 华泰证券    2           -                 -         -         -   - 开源证券    2           -                 -         -         -   - 民生证券    1           -                 -         -         -   - 祥瑞证券    2           -                 -         -         -   - 申万宏源 证券 世纪证券    2           -                 -         -         -   -                         第 50页 共 55页                                                  祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 天风证券       2           -                 -           -          -     - 万联证券       1           -                 -           -          -     - 西部证券       1           -                 -           -          -     - 西南证券       1           -                 -           -          -     - 兴业证券       1           -                 -           -          -     - 星河证券       2           -                 -           -          -     - 英大证券       1           -                 -           -          -     - 中金公司       1           -                 -           -          -     - 中泰证券       1           -                 -           -          -     - 中信建投 证券 中信证券       3           -                 -           -          -     - 中银国际 证券 注：1、基金交易单元的采取轨范如下：   （1）财务现象精良   （2）筹划行动表率   （3）合规风控智力较高   （4）交易、研究等作事智力较强 减少世纪证券交易单元 2 个，减少星河证券交易单元 2 个，减少中信建投证券交易单元 2 个，减 少东北证券交易单元 1 个，减少光大证券交易单元 1 个，减少广发证券交易单元 1 个，减少国投 证券交易单元 1 个，减少万联证券交易单元 1 个，减少中泰证券交易单元 1 个，减少中信证券交 易单元 1 个。                                                          金额单元：东说念主民币元                债券交易              债券回购交易                    权证交易                                                                     占当期                   占当期债                       占当期债券                                                                      权证  券商称号               券                        回购成交总            成交金额              成交金额                        成交金额       成交总                   成交总额                        额的比例                                                                     额的比                   的比例(%)                       (%)                                                                     例(%)                            第 51页 共 55页                              祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 渤海证券   -   -             -   -        -          - 财通证券   -   -             -   -        -          - 长江证券   -   -             -   -        -          - 大通证券   -   -             -   -        -          - 东北证券   -   -             -   -        -          - 东方钞票        -   -             -   -        -          -  证券 东方证券   -   -             -   -        -          - 东吴证券   -   -             -   -        -          - 东兴证券   -   -             -   -        -          - 耿直证券   -   -             -   -        -          - 光大证券   -   -             -   -        -          - 广发证券   -   -             -   -        -          - 国盛证券   -   -             -   -        -          - 国泰君安        -   -             -   -        -          -  证券 国投证券   -   -             -   -        -          - 国信证券   -   -             -   -        -          - 海通证券   -   -             -   -        -          - 恒泰证券   -   -             -   -        -          - 华创证券   -   -             -   -        -          - 华泰证券   -   -             -   -        -          - 开源证券   -   -             -   -        -          - 民生证券   -   -             -   -        -          - 祥瑞证券   -   -             -   -        -          - 申万宏源        -   -             -   -        -          -  证券 世纪证券   -   -             -   -        -          - 天风证券   -   -             -   -        -          - 万联证券   -   -             -   -        -          - 西部证券   -   -             -   -        -          - 西南证券   -   -             -   -        -          - 兴业证券   -   -             -   -        -          - 星河证券   -   -             -   -        -          - 英大证券   -   -             -   -        -          - 中金公司   -   -             -   -        -          - 中泰证券   -   -             -   -        -          - 中信建投   -   -             -   -        -          -                第 52页 共 55页                                                 祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明   证券 中信证券          -      -             -            -          -        - 中银国际               -      -             -            -          -        -  证券  序号           公告事项                     法定流露方式          法定流露日历        祥瑞基金管束有限公司对于辅导投资                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        影响业务办理的公告        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金          中国证监会顺次报刊及        祥瑞基金管束有限公司对于旗下部分                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        为销售机构的公告        祥瑞基金管束有限公司对于旗下基金                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        费率优惠行为的公告        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金          中国证监会顺次报刊及        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金          中国证监会顺次报刊及        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金招         中国证监会顺次报刊及        募说明书（更新）                 网站        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基         中国证监会顺次报刊及        金居品尊府摘抄更新                网站        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金          中国证监会顺次报刊及        祥瑞基金管束有限公司对于隔断与喜                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        务的公告        祥瑞基金管束有限公司对于隔断北京                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        干系销售业务的公告        祥瑞基金管束有限公司对于隔断与中                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        关销售业务的公告        祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金          中国证监会顺次报刊及        祥瑞基金管束有限公司对于新增招商                                 中国证监会顺次报刊及                                 网站        构的公告        祥瑞基金管束有限公司对于旗下基金         中国证监会顺次报刊及        估值诊治情况的公告                网站                          第 53页 共 55页                                                     祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明       祥瑞基金管束有限公司对于新增华源                                      中国证监会顺次报刊及                                      网站       构的公告       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金                中国证监会顺次报刊及       祥瑞基金管束有限公司对于旗下基金                                      中国证监会顺次报刊及                                      网站       构的公告       祥瑞基金管束有限公司对于旗下部分               中国证监会顺次报刊及       基金改聘司帐师事务所公告 1                 网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基               中国证监会顺次报刊及       金司理变更公告                        网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基               中国证监会顺次报刊及       金居品尊府摘抄更新                      网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金招               中国证监会顺次报刊及       募说明书（更新）                       网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基               中国证监会顺次报刊及       金居品尊府摘抄更新                      网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基               中国证监会顺次报刊及       金司理变更公告                        网站       祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金招               中国证监会顺次报刊及       募说明书（更新）                       网站       祥瑞基金管束有限公司对于辅导投资                                      中国证监会顺次报刊及                                      网站       影响业务办理的公告       祥瑞基金管束有限公司对于旗下基金                                      中国证监会顺次报刊及                                      网站       售机构的公告               §12 影响投资者决策的其他伏击信息                说明期内抓有基金份额变化情况                           说明期末抓有基金情况 投资者        抓有基金份额                                                                         份额 类别         比例达到或者          期初        申购        赎回       序号                                                  抓有份额          占比            向上 20%的时        份额        份额        份额                                                                         （%）             间区间  机构   1    21 日-2024 年                0.00      0.00                    99.96  个东说念主   -         -                -         -        -               -       -                               居品特殊风险 本说明期内，本基金出现单一份额抓有东说念主抓有基金份额占比向上 20%的情况。当该基金份额抓有 东说念主采取大比例赎回时，可能激勉大宗赎回。若发生大宗赎回而本基金莫得填塞现款时，存在一定                              第 54页 共 55页                                         祥瑞惠隆纯债 2024 年年度说明 的流动性风险；为应酬大宗赎回而进行投资标的变当前，可能存在仓位诊治珍视，以至对基金份 额净值酿成不利影响。基金司理睬对可能出现的大宗赎回情况进行充分准备并作念好流动性管束， 但当基金出现大宗赎回并被一起证据时，肯求赎回的基金份额抓有东说念主有可能面对赎回款项被减速 支付的风险，未赎回的基金份额抓有东说念主有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值 产生的不利影响。在极点情况下，当抓有基金份额占比拟高的基金份额抓有东说念主大宗赎回本基金时， 可能导致在其赎回后本基金资产范围连气儿六十个使命日低于 5，000 万元，基金还可能面对退换运 作方式、与其他基金合并或者隔断基金合同等情形。    无。   （1）中国证监会准予祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金召募注册的文献   （2）祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金基金合同   （3）祥瑞惠隆纯债债券型证券投资基金托管契约   （4）法律主张书   （5）基金管束东说念主业务阅历批件、营业派司和公司轨则   深圳市福田区福田街说念益田路 5033 号祥瑞金融中心 34 层   （1）投资者可在营业期间免费查阅，也可按工本费购买复印件   （2）投资者对本说明书如有疑问，可商榷本基金管束东说念主祥瑞基金管束有限公司，客户作事电 话：400-800-4800（免资料话费）                                         祥瑞基金管束有限公司                           第 55页 共 55页

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